并购基金的三种融资方式

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所属分类:债权融资

2020央行会议对融资有何举措?

央行在2020年1月1日宣布,将从1月6日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。 东方金诚首席宏观分析师王青表示,在我国基础货币投放模式已发生根本性变化的背景下——外汇占款保持基本稳定,降准、MLF操作等成为货币投放的主要渠道,...

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  1、信托贷款方式。资金出借人把并购基金向管理层提供贷款,然后将其进行收购,并约定用目标公司未来的经营利润偿还贷款,用收购后管理层所持有的目标公司股权或管理层的其它资产作为还贷担保。此种方式成本相对较高,回报率却不高,因此实践中很少被单独采用。

并购基金的三种融资方式

融资成本高 降准还是降息

目前,中小企业融资一直都是一个大难题,国务院也三令五申要帮助中小企业解决融资的难题。融资成本高,融资难一直是企业融资的桎梏,一直也没有得到很好的解决。目前国内学界的观点几乎一边倒,认为融资成本不仅高,而且已危及实体经济。...

  2、直接投资方式。管理层与并购基金共同购买目标公司股权,共同成为目标公司的股东。并购基金作为战略投资者通常资金实力雄厚,故其作为股东的加入,可大大提高管理层收购的成功率。为确保投资未来能够顺利退出,并购基金通常会事先与管理层签订一个股权回购协议,由管理层在未来某个时间按约定价格回购并购基金持有的那部分股权。在这种情况下,并购基金将从股权转让增值中获得丰厚的收益。同时,为控制回购风险,并购基金通常会要求管理层将所持股权的一部分或全部质押给并购基金,一旦回购不成功,这部分质押股权将无偿划归并购基金。这样,即使不能实现回购,并购基金至少可以借此成为公司大股东而降低损失。

  3、直接投资加信托贷款方式。通常并购基金会有两种融资方式,分别是部分股权、部分债权,同时向管理层提供权益性和债务性融资。即在提供贷款给管理层收购部分股权的同时,并购基金也购买一部分股权来进行战略投资,并与管理层签署一份还款计划,管理层以每年的分红所得来偿还。在还款期内,管理层要把收购的目标公司股权质押给并购基金。在此融资方式下,并购基金主要是为了降低单纯作为目标公司大股东的投资风险。

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