融资|项目融资时有哪些程序

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所属分类:债权融资

  一般来说,项目融资的程序大致可以分为五个阶段:投资决议、融资决议、融资结构剖析、融资谈判和执行。

  (1)投资决议阶段

  对于任何一个投资项目,在决议者下决心之前,都需要经由相当周密的投资决议的剖析,这些剖析包罗宏观经济形势的判断、工业部门的生长以及项目在工业部门中的竞争性剖析、项目的可行性研究等内容。一旦作出投资决议,接下来的一个主要事情是确定项目的投资结构,项目的投资结构与将要选择的融资结构和资金来源有着亲切的关系。同时,在许多情形下项目投资决议也是与项目能否融资以及若何融资紧密联系在一起的。投资者在决议项目投资结构时需要思量的因素许多,其中主要包罗:项目的产权形式、产物分配形式、决议程序、债务责任、现金流量控制、税务结构和会计处置等方面的内容。

  (2)融资决议阶段

  在这个阶段,项目投资者将决议接纳何种融资方式为项目开发筹集资金。是否接纳项目融资,取决于投资者对债务责任分管、贷款资金数目,时间、融资用度以及债务会计处置等方面的要求。若是决议选择接纳项目融资作为筹资手段,投资者就需要选择和任命融资照料,最先研究和设计项目的融资结构。

融资|项目融资时有哪些程序

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  (3)融资结构剖析阶段

  设计项目融资结构的一个主要步骤是完成对项目风险的剖析和评估。项目融资的信用结构的基础是由项目自己的经济强度以及与之有关的各个利益主体与项目的左券关系和信用保证多组成的。能否接纳以及若何设计项目融资结构的要害点之一就是要求项目融资照料和项目投资者一起对于项目有关的风险因素举行周全剖析和判断,确定项目的债务承受能力和风险,设计出切实可行的融资方案。项目融资结构以及响应的资金结构的设计和选择必须周全反映投资者的融资战略要求和思量。

  (4)融资谈判阶段

  在开端确定了项目融资方案以后,融资照料将有选择地向商业银行或其他投资机构发出介入项目融资的建议书、组织贷款银团、谋划债券刊行、着手起草有关文件。与银行的谈判中会经由许多次的频频,这些频频可能是对相关执法文件举行修改,也可能涉及到融资结构或资金来源的调整,甚至可能是对项目的投资结构及响应的执法文件作出修改,来知足债权人的要求。在谈判过程中,强有力的照料可以辅助增强投资者谈判职位,珍爱其利益,并能够天真地、实时地找出方式解决问题,打破谈判僵局,因此,在谈判阶段,融资照料地作用是非常主要的。

  (5)执行阶段

  在正式签署项目融资的执法文件之后,融资的组织放置事情就竣事了,项目融资进入执行阶段。在这时代,贷款人通过融资照料经常性地对项目地希望情形举行监视,凭据融资文件地划定,介入部门项目地决议、治理和控制项目地贷款资金投入和部门现金流量。贷款人的介入可以按项目的希望划分为三个阶段:项目建设期、试生产期和正常运行期。

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